Différence entre le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette

Différence clé - Ratio de couverture des charges fixes VS Ratio de couverture du service de la dette
 

Le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette sont des indicateurs importants du niveau d'engrenage (proportion de la dette dans la structure du capital) dans une entreprise.  La principale différence entre le ratio de couverture de charge fixe et le ratio de couverture du service de la dette est que Le ratio de couverture des frais fixes évalue la capacité d'une entreprise à rembourser les frais fixes en cours, y compris les intérêts et les frais de location alors que Le ratio de couverture du service de la dette mesure le montant des espèces disponibles pour répondre aux obligations de la dette de la Société. Il est essentiel de distinguer correctement ces deux rapports car ces deux peuvent être déroutants car ils transmettent des significations quelque peu similaires.

CONTENU
1. Aperçu et différence clé
2. Qu'est-ce que le rapport de couverture de charge fixe
3. Quel est le ratio de couverture du service de la dette
4. Comparaison côte à côte - Ratio de couverture des charges fixes vs Ratio de couverture du service de la dette
5. Résumé

Qu'est-ce que le rapport de couverture de charge fixe?

Le rapport de couverture de charge fixe (FCCR) mesure la capacité d'une entreprise à régler les frais fixes, tels que les intérêts et les frais de location. Ces frais seront reflétés dans le compte de résultat après le bénéfice d'exploitation. La formule suivante est utilisée pour calculer FCCR.

Ratio de couverture des charges fixes = (EBIT + charge fixe avant taxe) / (charge fixe avant taxe + intérêts)

Le FCCR examine la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes des bénéfices réalisés. Ceci est très similaire au ratio de couverture des intérêts qui calcule la capacité de régler les paiements d'intérêts. Par exemple, si la couverture des intérêts calculée est de 4, cela signifie que la société est en mesure de payer des intérêts 4 fois à partir des revenus réalisés. Le FCCR diffère du ratio de couverture des intérêts car il envisage des frais fixes supplémentaires tels que les frais de location et les frais d'assurance en plus des intérêts.

E.g. ABC Ltd.Le EBIT pour le dernier exercice est de 420 000 $. La Société a engagé une charge d'intérêts de 38 000 $ et d'autres frais fixes de 56 000 $ avant taxes.

FCCR = (420 000 $ + 56 000) / (56 000 + 38 000) = 5 fois

ABC peut utiliser ses revenus pour rembourser les frais fixes jusqu'à 5 fois, ce qui est un ratio de couverture favorable. Un ratio inférieur indiquera que la société a du mal à rembourser ses frais fixes.

Quel est le ratio de couverture du service de la dette?

Aussi connu sous le nom Ratio de couverture de la dette, Ratio de couverture du service de la dette (DSCR) mesure combien de fonds sont disponibles pour respecter les obligations de la dette de l'entreprise. Cela comprend les fonds disponibles pour régler les intérêts, le capital et les paiements de location. Le DSCR est calculé comme ci-dessous.

Ratio de couverture du service de la dette = service de revenu d'exploitation net / service total de la dette

E.g. BCV Ltd a obtenu un résultat d'exploitation net de 475 500 $ pour l'exercice terminé 31.12.2016. Le service de dette total de BCV est de 400 150 $. Le DSCR résultant est 1.9 (475 000 $ / 400 150 $)

Étant donné que le DSCR est supérieur à 1, cela indique que la société est bien équipée avec des bénéfices pour couvrir les paiements de la dette. Si le DSCR est inférieur à 1, cela indiquera que la Société n'a pas généré de revenus suffisants pour couvrir les obligations de la dette. Ce ratio devient particulièrement important lorsque l'entreprise souhaite obtenir un prêt car les banques peuvent exiger que le ratio soit à un niveau convenu.

Il n'y a pas de ratio idéal spécifié pour la couverture des services de dette que les entreprises doivent atteindre. Cependant, comme le DSCR est un ratio vital considéré par les banques avant d'octroi de prêts, le type et le montant du prêt et la nature de la relation de la société avec la banque contribueront à décider du ratio idéal.

Quelle est la différence entre le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette?

Ratio de couverture des charges de résumé - Ratio de couverture du service de la dette

La principale différence entre le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette dépend de leur concentration. Ces deux ratios fournissent une indication du niveau d'engrenage dans l'entreprise; Ainsi, ils peuvent être considérés comme des ratios vitaux. Si ces ratios sont inférieurs à un niveau acceptable, des sources de financement supplémentaires devront être considérées.

Les références
1.»Ratio de couverture à charge fixe.»Investopedia. N.p., 13 février. 2015. la toile. 30 mars. 2017.
2. Bois, Meredith. «Comment calculer votre rapport de couverture de charge fixe (et pourquoi c'est important).»Fundera Ledger. Fundera, 08 février. 2017. la toile. 30 mars. 2017.
3. «Ratio de couverture de la dette (DSCR).»Investopedia. N.p., 24 novembre. 2015. la toile. 30 mars. 2017.
4. Schmidt, Robert. «Comment calculer le ratio de couverture du service de la dette (DSCR).»PropertyMetrics. N.p., 17 février. 2016. la toile. 30 mars. 2017.

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