Différence entre la société de portefeuille et la filiale

Société de portefeuille vs filiale

La société holding est une organisation qui a le pouvoir de contrôler les affaires d'une autre société en raison de la détention de plus de 50% de ses capitaux propres. Il existe des sociétés qui possédaient une petite proportion d'actions d'une autre société mais qui ont progressivement acquis plus d'actions de cette société et sont finalement devenues une société de portefeuille tandis que la société qu'ils détient de cette manière est appelée filiale. Lorsqu'une entreprise acquiert plus de 50% du capital d'une autre société, elle devient sa société holding et a le pouvoir de gérer ses opérations ou de former une nouvelle société hors de la filiale si elle le souhaite ainsi. Il n'y a pas de règle stricte pour avoir plus de 50% des capitaux propres d'une entreprise pour exercer un contrôle, et il y a eu des cas où une entreprise est devenue la société holding alors qu'elle avait à peine 10% des fonds propres d'une autre entreprise. Cela se produit lorsque les capitaux propres d'une entreprise sont distribués entre de nombreuses mains et que personne ne possède plus de 10% des capitaux propres.

La relation entre une société holding et sa filiale est celle d'une relation parent et enfant. Il y a un cas particulier où tous les capitaux propres d'une entreprise sont détenus par une autre entreprise. Dans de tels cas, la filiale devient une filiale en propriété exclusive de la société de portefeuille. Il y a aussi des cas où une filiale devient une société de portefeuille en acquérant des capitaux propres majoritaires dans une autre société qui à son tour contient une autre société et ainsi de suite. Cela devient alors une structure de type pyramide où la plus grande entreprise est une société holding de toutes les entreprises ci-dessous. La SEC n'autorise pas plus de deux niveaux dans les sociétés de services publics.

Ensuite, il y a des sociétés holding purement qui n'engagent aucune opération commerciale mais n'existent que pour détenir des capitaux propres majoritaires dans des sociétés subsidiaires. Mais si la société mère se livre également à des activités commerciales distinctes, elle est appelée société holding mixte. Former une nouvelle entreprise à partir de zéro est une affaire très fastidieuse et coûteuse et en comparaison, devenir une société holding est plus facile et moins coûteuse. Contrairement à une fusion ou à une acquisition, une société holding ne nécessite que la participation de contrôle dans une autre société pour récolter toutes les récompenses. Au montant que l'on peut détenir deux sociétés, on peut faire une seule entreprise de cette ampleur. C'est pourquoi il existe de nombreuses entreprises qui jouent le rôle d'une holding uniquement.

Autre avantage pour la société holding se présente sous la forme d'actifs qui sont présentés dans son état financier. Les actions de la filiale deviennent des actifs pour la société de portefeuille qu'elle peut utiliser pour acquérir une participation de contrôle dans une autre société. Dans un stratagème comptable intelligent, les actifs de la société de portefeuille et une filiale sont maintenus séparés pour éviter toute réclamation des actionnaires. En réalité cependant, la société holding et ses filiales sont considérées comme une seule entité économique.