Différence entre l'échange de devises et le swap fx

Échange de devises vs swap fx

Les échanges sont des dérivés qui sont utilisés pour échanger des flux de trésorerie et sont utilisés dans la plupart des cas à des fins de couverture. L'article examine de plus près deux types de swaps qui sont utilisés pour échanger des devises étrangères en minimisant le risque de taux de change. Les échanges de devises et les échanges FX sont similaires les uns aux autres, et sont donc facilement confus pour être les mêmes. L'article offre des exemples et des explications claires de chacun et souligne comment ils sont similaires et différents les uns aux autres.

Qu'est-ce que l'échange de devises?

Un échange de devises est un accord entre deux parties pour échanger des montants spécifiques de devises différentes. Un échange de devises typique constitue un accord de change où deux parties échangeront ou «échangent» une série de paiements en une devise pour une série de paiements dans une autre devise. Les paiements échangés sont des intérêts et les paiements principaux d'un prêt libellé en une devise contre un prêt d'un montant égal d'une autre devise.

Par exemple, une entreprise basée aux États-Unis a besoin de livres britanniques et une entreprise basée au Royaume-Uni nécessite des dollars américains. Dans cette situation, l'entreprise américaine empruntera des livres et la société britannique empruntera des dollars; La société américaine paiera la dette de l'entreprise britannique qui est en USD (paiements et paiements d'intérêts effectués en USD) et l'entreprise britannique paiera la dette de l'entreprise américaine en livres (les paiements du capital et des intérêts effectués en livres). Pour qu'un tel échange ait lieu avec succès, un taux d'intérêt (fixe ou flottant), convenu du montant d'emprunt et une date d'échéance doit être fixée. Les échanges de devises présentent un avantage concurrentiel aux parties impliquées, car ces parties peuvent désormais emprunter des devises étrangères à un coût inférieur avec moins d'exposition au risque de taux de change.

Qu'est-ce que le swap fx?

FX Swap est un contrat entre deux parties qui accepte simultanément d'acheter (ou de vendre) un montant spécifique d'une devise à un taux convenu, et de vendre (ou d'acheter) le même montant de devise à une date ultérieure à un taux convenu. Il y a 2 jambes dans une transaction Swap FX. Dans la première étape de l'échange, une quantité spécifique d'une devise est achetée (ou vendue) contre une autre devise au taux de tache en vigueur. Dans la deuxième étape de la transaction, une quantité égale de devises est vendue (ou achetée) par rapport à l'autre devise au taux à terme.

Prenant un exemple simple, une entreprise compte 500 000 euros et nécessite USD dans 5 mois. Étant donné que l'entreprise a déjà des fonds dans une autre devise (euros), ils peuvent utiliser ces fonds pour répondre à leurs besoins sans être exposés au risque de taux de change. La société peut vendre les 500 000 euros à la banque au taux au comptant actuel et recevoir un équivalent de l'USD, et acceptera de racheter les euros et de vendre USD dans 5 mois.

Échange de devises vs swap fx

Les échanges de devises et les échanges de change sont très similaires les uns aux autres, car ils aident à la couverture des risques de change et offrent aux sociétés un mécanisme dans lequel les changes peuvent être obtenus avec une exposition minimale au risque de taux de change. Néanmoins, ces deux dérivés sont différents les uns des autres dans la mesure où un échange de devises échange une série de flux de trésorerie (paiements et principes d'intérêt), tandis que dans un swap FX implique 2 transactions; Vendre ou acheter au taux au point, et racheter ou revendre au taux à terme.

L'autre différence majeure est qu'un échange de devises est un prêt qui est retiré par l'une ou l'autre des parties où les intérêts et les paiements principaux sont ensuite échangés, alors qu'un swap FX est effectué en utilisant une quantité de devise disponible qui est ensuite échangée contre un montant équivalent de une autre devise.

Résumé:

Différence entre l'échange de devises et le swap fx

• Un échange de devises typique constitue un accord de change lorsque deux parties échangeront ou «échangent» une série de paiements (intérêts et capitaux) en une devise pour une série de paiements dans une autre devise.

• FX Swap est un contrat entre deux parties qui accepte simultanément d'acheter (ou de vendre) un montant spécifique d'une devise à un taux convenu, et de vendre (ou d'acheter) le même montant de devise à une date ultérieure à un taux.

• Les échanges de devises et les échanges de change sont très similaires les uns aux autres car ils aident à la couverture des risques de change et offrent aux sociétés un mécanisme dans lequel les changes peuvent être obtenus avec une exposition minimale au risque de taux de change.