Différence entre le certificat de dépôt (CD) et le papier commercial

Certificat de dépôt (CD) vs document commercial

Les certificats de dépôt et les papiers commerciaux sont tous deux des instruments utilisés sur le marché monétaire à des fins financières différentes. Quel instrument de marché monétaire doit être émis dépend de l'objectif pour lequel les fonds sont requis, avec une distinction entre les instruments émis par les organisations privées, et celles émises par les gouvernements à des fins de trésorerie. Ces instruments financiers sont très populaires parmi les investisseurs qui souhaitent conserver leurs fonds en toute sécurité. L'article suivant fournit une description claire de chacun, décrivant clairement leurs différences et leurs utilisations.

Qu'est-ce qu'un certificat de dépôt (CD)?

Un certificat de dépôt (CD) est un document émis par la banque à un investisseur qui choisit de déposer ses fonds à la banque pendant une durée spécifique. Un certificat de dépôt peut également être appelé billet à ordre émis par une banque. Une caractéristique du CD est qu'une fois que l'argent a été déposé pendant un certain temps, le déposant ne peut retirer les fonds sans encourir de pénalité pour le retrait anticipé. Étant donné que les fonds ne peuvent pas être retirés comme satisfaits, les intérêts payés au dépôt d'un CD sont plus élevés que pour un compte d'épargne. Une fois le CD mûris, à la fin de la durée spécifiée de la maintenance, les fonds sont remboursés au dépôt aux côtés des intérêts calculés pour la période. Les CD émis par les banques peuvent être négociables ou non négociables. Un CD négociable permet au titulaire de le vendre sur le marché de l'argent avant l'échéance. Un CD non négociable oblige le déposant à conserver les fonds jusqu'à l'échéance ou entraîner une pénalité pour le retrait précoce.

Qu'est-ce qu'un papier commercial?

Le papier commercial est un instrument de marché monétaire à court terme qui mûrit dans un délai de 270 jours. Les documents commerciaux sont utilisés comme moyen de collecter des fonds, parfois utilisés à la place d'un prêt bancaire, et sont généralement préférés à un prêt bancaire, car de grandes quantités de fonds peuvent être collectées dans un court laps de temps. Les documents commerciaux ne sont pas soutenus par des garanties et, par conséquent, seules les institutions sollicitées avec des notations de créance élevées peuvent les émettre pour obtenir des fonds à un coût d'intérêt inférieur. Si l'organisation n'a pas de cote de dette très attractive, elle peut avoir à offrir un taux d'intérêt élevé qui couvre le risque d'investissement, pour attirer les investisseurs à investir. Un avantage pour l'émetteur d'un journal commercial est que, comme l'instrument a une échéance très courte, il ne nécessite pas d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission, ce qui le rend beaucoup moins compliqué et une forme moins chère d'obtenir des finances.

Comparaison entre le certificat de dépôt (CD) et le papier commercial

Les CD et les documents commerciaux sont à la fois des formes d'instruments sur le marché de l'argent et sont émis sur les marchés monétaires par des organisations qui souhaitent lever des fonds et sont négociées par des investisseurs qui souhaitent profiter des fluctuations des taux d'intérêt. Cependant, il existe de nombreuses différences entre ces deux formes d'instruments, car les CD sont émis comme preuve d'un investissement de fonds dans la banque par un déposant tandis que les documents commerciaux sont émis à un investisseur comme preuve d'achat de la dette de l'émetteur (achat La dette signifie fournir des fonds comme une banque donne un prêt). La principale différence entre les deux formes d'instruments est la période de maturité des deux. Alors qu'un CD est généralement à plus long terme, une note à ordre est pour une période plus courte. L'émission d'un CD, en raison de cette différence de maturité, implique une responsabilité plus élevée de la part de l'émetteur que pour une note à ordre; Le CD est assuré par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) afin que le déposant soit remboursé dans l'incident que la banque ne rembourse pas le dépôt.