Différence entre le lien sécurisé et non garanti

Différence clé - obligation sécurisée vs non garantie
 

La principale différence entre le lien sécurisé et non garanti est que Une obligation sécurisée est un type d'obligation garantie en promettant un actif spécifique en garantie par l'émetteur de l'obligation alors que une obligation non garantie est un type de liaison qui n'est pas garantie contre les garanties. Une obligation est un instrument de dette émis par les entreprises ou les gouvernements aux investisseurs afin d'obtenir des fonds pour des projets et des fins d'expansion. Ils sont émis à une valeur nominale (valeur nominale de l'obligation) avec un taux d'intérêt et une période d'échéance. Les obligations sécurisées et non garanties sont deux types de liens populaires entre beaucoup.

CONTENU

1. Aperçu et différence clé
2. Qu'est-ce qu'une obligation sécurisée
3. Qu'est-ce qu'un lien non garanti
4. Comparaison côte à côte - liaison sécurisée vs non garantie sous forme tabulaire
5. Résumé

Qu'est-ce qu'une obligation sécurisée?

Une obligation sécurisée est un type d'obligation garantie en promettant un actif spécifique en garantie par l'émetteur de l'obligation. En cas de défaut en raison du non-paiement, l'émetteur doit passer la propriété de l'actif sur le détenteur de Bond. Les obligations garanties peuvent également être garanties avec le flux de revenus qui résulte du projet que l'émission d'obligations a été utilisée pour financer. Les obligations hypothécaires et les certificats de fiducie d'équipement sont deux formes d'obligations garanties largement utilisées.

Obligation hypothécaire

Une obligation hypothécaire est une obligation garantie par une hypothèque ou un pool de prêts hypothécaires. Ces obligations sont généralement soutenues par des fonds immobiliers par des sociétés qui possèdent une quantité importante de biens, lorsqu'une réclamation légale donne au détenteur d'obligations. Les obligations hypothécaires sont les types les plus courants d'obligations garanties.

Certificat de confiance d'équipement

Un certificat de fiducie d'équipement est financé par un actif facilement transporté ou vendu. Le titre de l'équipement est détenu par une fiducie et les investisseurs peuvent acheter des certificats de confiance comme moyen de fournir des fonds à une entreprise spécifique. Les remboursements en capital et les intérêts sont payés par la Société à la fiducie qui à leur tour effectuent le paiement aux investisseurs. Lorsque les paiements de la dette sont terminés, la propriété de l'actif est transférée à la société par la fiducie.

Qu'est-ce qu'un lien non garanti?

Également appelé débentures, Une obligation non garantie est un type de liaison qui n'est pas garantie contre les garanties. Pour qu'une entreprise émet une obligation non garantie avec l'intention d'obtenir la finance des investisseurs, ce devrait être une entreprise réputée avec un bon crédit. La cote de crédit est offerte par une organisation indépendante, généralement une agence de notation de crédit après avoir évalué la capacité de la Société à respecter les obligations financières.

Dans une obligation non garantie, le titulaire d'obligation ne peut pas récupérer la valeur de l'investissement si l'émetteur d'obligations fait défaut. Par conséquent, ce sont des instruments très risqués par rapport aux obligations garanties en raison de l'absence de garantie et sont soutenues par des paiements à intérêt élevé. Le taux d'intérêt offert dépend considérablement de la stabilité financière et de la fiabilité de l'entreprise ou de l'organisation gouvernementale.

La possibilité de défaut et le risque inhérent aux obligations non garanties du gouvernement est très faible par rapport aux obligations de sociétés.  Lorsque les gouvernements ont besoin de fonds supplémentaires pour rembourser les obligations, les taxes sont augmentées pour accéder à une augmentation des fonds. Même dans les rares circonstances qu'un organisme gouvernemental déclare la liquidation, les obligations sont généralement couvertes par d'autres organismes gouvernementaux. D'un autre côté, le risque de défaut d'obligations non garanties des sociétés est plus élevée et si la société est à liquider, les détenteurs d'obligations reçoivent au moins une partie de leur investissement avant que les actionnaires ne soient réglés.

Figure 01: Bond non garanti

Quelle est la différence entre le lien sécurisé et non garanti?

Résumé - Obligation sécurisée vs non garantie

La différence entre les obligations sécurisées et non garanties dépend principalement de la question de savoir si une garantie est impliquée ou non. Leurs caractéristiques varient également en ce qui concerne les taux d'intérêt et la possibilité de défaut. Une obligation garantie est un investissement approprié pour les investisseurs qui ont une tolérance moins. Le retour et le risque sur une obligation non garanti peuvent varier considérablement, du rendement à faible risque et à faible rendement à un risque élevé et à haut rendement.

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Les références

1. «Obligation sécurisée.»Investopedia. N.p., 12 mai 2005. la toile. Disponible ici. 06 juin 2017.
2. «Obligations non garanties.«Mon cours de comptabilité. N.p., n.d. la toile. Disponible ici. 06 juin 2017.
3. «Obligation hypothécaire.«Investir des réponses à la construction et à la protection de votre richesse par le biais de l'éditeur d'éducation des prochaines banques qui pourraient échouer. N.p., n.d. la toile. Disponible ici. 06 juin 2017.

Image gracieuseté:

1. «Debenture» par Appu Suvarna - Propre travaux (CC BY-SA 4.0) via Commons Wikimedia