Différence entre la période de récupération et la période de récupération actualisée

Différence clé - Période de récupération vs Période de récupération à prix réduit
 

La période de récupération et la période de récupération à prix réduit sont les techniques d'évaluation des investissements qui sont utilisées pour évaluer les projets d'investissement. La principale différence entre la période de récupération et la période de récupération actualisée est que La période de récupération fait référence à la durée nécessaire pour récupérer le coût d'un investissement alors que La période de récupération à prix réduit calcule la durée requise pour récupérer le coût d'un investissement en prenant en compte la valeur de temps de l'argent. La récupération de l'investissement initial est l'un des principaux objectifs de tout projet d'investissement.

CONTENU
1. Aperçu et différence clé
2. Quelle est la période de récupération
3. Qu'est-ce que la période de récupération actualisée
4. Comparaison côte à côte - Période de récupération vs période de récupération à prix réduit
5. Résumé

Quelle est la période de récupération?

La période de récupération est la durée nécessaire pour récupérer le coût d'un investissement. Connaître le temps qu'un projet prendrait pour récupérer l'investissement initial est essentiel pour décider si le projet doit être investi ou non. Les périodes de récupération plus courtes sont préférées par rapport aux plus longues. La période de récupération peut être calculée en utilisant la formule suivante.

Période de récupération = Investissement initial / entrée en capital par période

E.g. DFE Company prévoit d'entreprendre un projet d'investissement qui a un coût de 15 millions de dollars, ce qui devrait générer un flux de trésorerie de 3 millions de dollars par an pour les 7 prochaines années. Ainsi, la période de récupération sera de 5 ans (15 millions de dollars / 3 millions de dollars).

La période de récupération peut être calculée à l'aide de la formule ci-dessus si le projet devrait générer des flux de trésorerie égaux pour la durée du projet. Si le projet doit générer des flux de trésorerie inégaux, la période de récupération sera calculée comme suit.

E.g. Un projet qui a un investissement initial de 20 millions de dollars avec une durée de vie de 5 ans. Il génère les flux de trésorerie comme suit. Année1 = 4 millions de dollars, année2 = 5 millions de dollars, année3 = 8 millions de dollars, année 4 = 8 M $ et an5 $ = 10 M $. La période de récupération sera,

Période de récupération = 3+ (3 M $ / 8 M $)
= 3 + 0.38
= 3.38 ans

Figure 1: Période de récupération

La période de récupération est une technique d'évaluation des investissements très simple qui est facile à calculer. Pour les entreprises ayant des problèmes de liquidité, la période de récupération sert de bonne technique pour sélectionner des projets qui remboursent un nombre limité d'années. Cependant, la période de récupération ne tient pas compte de la valeur de temps de l'argent, donc est moins utile pour prendre une décision éclairée. De plus, cette méthode ignore les flux de trésorerie effectués après la période de récupération.

Qu'est-ce que la période de récupération actualisée?

La période de récupération à prix réduit est la durée nécessaire pour récupérer le coût d'un investissement après avoir considéré la valeur de temps de l'argent. Ici, les flux de trésorerie seront actualisés à un taux d'actualisation qui représente le taux de rendement requis sur l'investissement. Les facteurs d'actualisation peuvent être facilement acquis via le tableau actuel de valeur qui montre le facteur de réduction avec correspondance au nombre d'années. La période de récupération à prix réduit peut être calculée à l'aide de la formule ci-dessous.

Période de récupération réduit = flux de trésorerie réel / (1 + i) ⁿ
I = taux d'actualisation
n = nombre d'années

E.g. Pour l'exemple ci-dessus, supposons que les flux de trésorerie sont actualisés à un taux de 12%. La période de récupération actualisée sera,

Période de récupération à prix réduit = 4+ (1 $.65m / 5 $.67m)
= 3 + 0.29
= 3.29 ans

La période de récupération à prix réduit échappe à l'inconvénient principal de la période de récupération en utilisant des flux de trésorerie à prix réduit. Cependant, cette méthode ignore également les flux de trésorerie effectués après la période de récupération.

Quelle est la différence entre la période de récupération et la période de récupération actualisée?

Résumé - Période de récupération vs période de récupération réduit

La différence entre la période de récupération et la période de récupération actualisée dépend principalement du type de flux de trésorerie utilisés pour le calcul. Les flux de trésorerie normaux sont utilisés dans la période de récupération tandis que la période de récupération réduit utilise des flux de trésorerie à prix réduit. Ces deux techniques d'évaluation des investissements sont moins complexes et moins utiles par rapport à d'autres telles que la valeur actuelle nette (VAN) et le taux de rendement interne (IRR), ne doit donc pas être utilisé comme seul critère de prise de décision.

Les références
1.Irfanullah. "Période de récupération.”Formule de période de récupération | Exemples | Avantages et inconvénients. N.p., n.d. la toile. 06 avril. 2017.
2.”Avantages et inconvénients de la méthode de budgétisation du capital pour récupérer.»Chron.com. Chron.com, 19 juillet 2011. la toile. 06 avril. 2017.
3.”Période de récupération à prix réduit.»Investopedia. N.p., 13 janvier. 2016. la toile. 06 avril. 2017.
Peavler, romarin. «Les avantages et les inconvénients de l'utilisation de la période de récupération actualisée." L'équilibre. N.p., n.d. la toile. 06 avril. 2017.