Différence entre les options et les échanges

Différence clé - Options vs swaps
 

Les options et les swaps sont des dérivés; je.e. les instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d'un actif sous-jacent. Les dérivés sont utilisés pour couvrir les risques financiers. La principale différence entre l'option et l'échange est que Une option est un droit, mais pas une obligation d'acheter ou de vendre un actif financier à une date spécifique à un prix préalable alors qu'un swap est un accord entre deux parties pour échanger des instruments financiers.

CONTENU
1. Aperçu et différence clé
2. Quelles sont les options
3. Que sont les échanges
4. Comparaison côte à côte - Options vs swaps
5. Résumé

Quelles sont les options?

Une option est le droit d'acheter ou de vendre un actif financier à une date spécifique à un prix pré-agressant. Mais ce n'est pas une obligation. La date à laquelle l'option doit être exercée est appelée «date d'exercice"Et le prix auquel l'option doit être exercée est appelée"prix de chasse'. Le prix qui doit être payé pour acquérir l'option est appelé le 'Option Premium'. Ce montant n'est pas récupérable, que l'option soit exercée ou non. Il existe deux principales formes d'options; Option d'appel et option de placement.

Option d'appel

Ceci est une option qui donne le droit d'acheter un actif financier à une date préalable à un prix préalable. Il n'y a aucune obligation d'acheter l'actif à la date spécifique; Ainsi, l'option sera exercée à la discrétion de l'acheteur.

E.g. PQR est un producteur de pétrole qui est approché par la société Y qui déclare qu'elle souhaite acheter 1 000 barils à 850 $ le baril de pétrole au bout de 6 mois (à 31 ans^St Juillet 2017). PQR accepte de vendre une option de 3 000 $ pour cette transaction. Au cours de la période de 6 mois, la société Y préfère voir le prix d'un baril de pétrole dépasse 850 $, car il pourra profiter de l'accord. Au bout de 6 mois, le prix d'un baril de pétrole est passé à 1 200 $. L'entreprise Y décide d'exercer l'option car cela leur sera bénéfique. Cependant, puisque l'écrivain d'option (PQR) a accepté de vendre un baril à 850 $, ce sera le prix applicable pour les 1 000 barils au moment de l'exercice de l'option. Ainsi le revenu total pour l'entreprise y est,

Prix ​​payé pour l'huile (1 000 * 850) = 850 000 $

Option Premium = (3 000 $)

                                                                            = 847 000 $

Poser l'option

Une option de vente est le droit de vendre un actif financier à une date préalable à un prix préalable. Il n'y a aucune obligation de vendre l'actif à la date spécifique; Ainsi, l'option sera exercée à la discrétion du vendeur. L'exercice d'une option de vente est similaire à l'option d'achat; La différence est que le vendeur voudra que le prix de l'actif diminue en dessous du prix de l'option pour qu'il réalise un profit.

Une option peut être une bourse négociée ou en vente libre.

Instruments négociés en bourse

Les produits financiers négociés en bourse sont des instruments standardisés qui n'échangent que des échanges organisés en taille d'investissement standardisée. Ils ne peuvent pas être fabriqués sur mesure en fonction des exigences de deux parties

Instruments en vente libre

En revanche, au-dessus des comptoirs, les accords peuvent se matérialiser en l'absence d'un échange structuré ainsi peut être organisé pour s'adapter aux exigences de deux parties

Que sont les échanges?

Un swap est un dérivé par lequel deux parties arrivent à un accord pour échanger des instruments financiers. Alors que l'instrument sous-jacent peut être n'importe quelle garantie, les flux de trésorerie sont généralement échangés en swaps. Les échanges sont en vente libre des produits financiers. Le type de swap le plus élémentaire est appelé échange de vanille ordinaire alors qu'il existe différents types de swaps comme mentionné ci-dessous.

Échanges de taux d'intérêt

Il s'agit d'un type d'échange très populaire où les parties échangent des flux de trésorerie basés sur un montant principal (ce montant n'est pas réellement échangé) afin de se cacher contre le risque de taux d'intérêt ou de spéculer.

Échanges de produits

Ceux-ci sont utilisés pour les produits tels que l'huile ou l'or. Ici, une marchandise impliquera un taux fixe tandis que l'autre impliquera un taux flottant. Dans la plupart des échanges de produits, les flux de paiement seront échangés au lieu des montants principaux.

Échanges de change (FX)

Ici, les parties impliquaient des intérêts d'échange et des montants principaux sur la dette libère dans différentes monnaies. La change de devises devrait avoir lieu en termes de valeur actuelle nette (valeur actuelle des flux de trésorerie futurs).

Figure 1- Les échanges de taux d'intérêt sont un type de swaps largement utilisé

Quelle est la différence entre les options et les échanges?

Résumé - Options vs swaps

Les options et les échanges sont des techniques de couverture très populaires utilisées dans le monde commercial d'aujourd'hui. En fait, en 2010, le marché mondial des dérivés aurait dépassé 1 $.2 quadrillions et options et échanges ont pris en compte une grande partie de celle-ci. La différence entre les options et les échanges peut être classée en fonction de leur utilisation et de leur structure car elles sont différentes les unes des autres.

Les références:
1."Échanger.»Investopedia. N.p., 30 décembre. 2015. la toile. 20 mars. 2017.
2."Option.»Investopedia. N.p., 25 mars. 2016. la toile. 20 mars. 2017.
3.«Types de swaps | Dérivatives Software et Triping Analytics de gestion des risques | Fincad.«Types de swaps | Dérivatives Software et Triping Analytics de gestion des risques | Fincad. N.p., n.d. la toile. 20 mars. 2017.
4. «Dérivés de bourse contre les échanges versus en vente libre (OTC).»Train financier. N.p., 17 juillet 2016. la toile. 20 mars. 2017.
5.Cohan, Peter. «Big Risk: 1 $.2 quadrillions du marché des dérivés nains PIB mondial."AOL.com. AOL, 14 juillet 2016. la toile. 20 mars. 2017.

Image gracieuseté:
1. «Échange de taux d'intérêt de vanille avec la banque» par Suipp - Propre travaux (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia