Différence entre LBO et MBO

LBO VS MBO

Bien que pour quelqu'un en dehors du monde de l'entreprise, des termes comme LBO et MBO puissent ressembler à des mots courants, ce sont des mots couramment utilisés dans les milieux d'affaires. Alors que LBO fait référence au rachat à effet de levier, MBO est le rachat de gestion. Bien qu'il y en ait beaucoup qui estiment que le MBO est totalement différent de LBO, les experts disent que le MBO est un cas particulier de LBO avec non pas un étranger mais une gestion interne prenant le contrôle efficace de l'entreprise. Cet article tente de clarifier les différences entre LBO et MBO.

Qu'est-ce que LBO?

Lorsqu'un étranger, généralement une personne intéressée à contrôler une entreprise, organise de l'argent pour racheter suffisamment d'actions de la société pour pouvoir contrôler les capitaux propres de la société, il est appelé rachat à effet de levier. Habituellement, cet investisseur emprunte un pourcentage très élevé qui est resté en arrière en vendant les actifs de l'entreprise acquise. L'argent provient généralement des banques et des marchés des capitaux de la dette. L'histoire regorge d'instances de LBO où des personnes sans ou très peu d'argent ont acquis des pouvoirs de contrôle dans une entreprise via LBO. Ce qui est surprenant, c'est que les actifs de l'acquisition de la société sont utilisés comme garantie pour que l'argent soit emprunté. Pour collecter des fonds, la société acquéreuse émet des obligations d'obligations à des investisseurs de nature risquée et ne doit pas être considérée comme de la note d'investissement car il existe des risques substantiels impliqués dans la procédure. En général, la partie de la dette en LBO varie de 50 à 85%, bien qu'il y ait eu des cas où plus de 95% du LBO a été effectué avec une dette.

Qu'est-ce que MBO?

MBO est un rachat de gestion qui est un type de LBO. Ici, c'est la gestion interne de l'entreprise au lieu d'étrangers qui essaie de racheter le contrôle de l'entreprise. Cela est généralement recouru pour rendre les gestionnaires plus intéressés à améliorer les affaires de l'entreprise à mesure qu'ils deviennent des détenteurs d'actions et donc des partenaires en bénéfice. Lorsque le MBO se produit une entreprise cotée en bourse devient privé. Le MBO affecte la restructuration de l'organisation et assume également une signification dans les acquisitions et les fusions. Il y a des gens qui disent que le MBO est utilisé ces jours. Les partisans de ce point de vue disent que les managers essaient de malmanir réduire la production et ainsi les cours des actions. Après un MBO réussi où ils prennent le contrôle à un rythme bon marché, ils régissent l'entreprise de manière efficace pour que les actions augmentent brusquement.