Différence entre FCFF et FCFE

FCFF VS FCFE

En examinant de plus près les termes «flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise» (FCFF) et «flux de trésorerie disponibles vers les capitaux propres» (FCFE), la pièce «flux de trésorerie libre» est courant pour les deux termes. Les flux de trésorerie disponibles se réfèrent au montant qui reste une fois les dépenses en capital réduites des flux de trésorerie d'exploitation. Fondamentalement, les flux de trésorerie disponibles sont les fonds qui restent une fois tous les paiements, les investissements, etc. sont faits. Les flux de trésorerie disponibles sont les fonds qui sont laissés pour la distribution entre les actionnaires, les obligataires et les investisseurs. Les termes FCFF et FCFE décomposent encore le terme flux de trésorerie libre. Cet article offre un aperçu clair de ce que signifie chacun de ces termes et de la façon dont ils sont différents les uns des autres.

Flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise (FCFF)

Le FCFF, qui signifie des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise, est une mesure de performance financière qui examine le montant des espèces générés pour l'entreprise une fois que toutes les dépenses, les impôts, les variations du fonds de roulement net et les modifications des investissements sont réduits. Il est calculé comme,

FCFF = flux de trésorerie d'exploitation - dépenses - Taxes - Changements dans le fonds de roulement net - Changements dans les investissements

Le FCFF est le montant qui est distribué entre les actions et les détenteurs d'obligations de l'entreprise une fois que toutes les autres sorties sont réduites. Le calcul du FCFF est important pour toute entreprise car elle agit comme une méthode pour déterminer la rentabilité d'une entreprise et la stabilité financière. Si le FCFF tire une valeur plus, l'entreprise a un excédent après la déduction des dépenses et si le FCFF est une valeur négative, c'est un signe de danger que l'entreprise n'a pas suffisamment de revenus pour financer les dépenses ou les investissements.

Flux de trésorerie disponibles vers les capitaux propres (FCFE)

FCFE qui représente les flux de trésorerie disponibles aux actions mesure le montant réparti entre les actionnaires une fois les dépenses, les variations du fonds de roulement net, le remboursement de la dette est réduit et de nouvelles dettes sont ajoutées. Fcfe est calculé par,

FCFE = Résultat net - dépenses de capital net - Changement du fonds de roulement net + dette neuve - remboursement de la dette

FCFE est important à calculer car le calcul FCFE aidera à déterminer la valeur de l'entreprise. FCFE est également utilisé par les analystes pour analyser la valeur d'une entreprise et peut être utilisé à la place des dividendes à cet effet. Ceci est démontré lorsque FCFE est utilisé dans l'évaluation des stocks. Dans le modèle FCFE de l'évaluation des actions, le flux de trésorerie disponible vers les capitaux propres est utilisé pour évaluer les actions au lieu de dividendes comme dans le modèle de réduction des dividendes.

Quelle est la différence entre FCFF et FCFE?

Les deux termes que les flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise (FCFF) et les flux de trésorerie disponibles vers les capitaux propres (FCFE) semblent assez similaires et peuvent être facilement confus. Cependant, le FCFF est le montant généré pour l'entreprise une fois les autres dépenses, taxes, etc. sont réduits par rapport aux flux de trésore. FCFE, en revanche, est le montant laissé aux actionnaires une fois les paiements de la dette, les frais de capital, etc. sont réduits du revenu net.

En regardant de plus près la relation de ces conditions, le FCFF est le montant total restant pour les obligations et les détenteurs d'actions, mais les détenteurs d'obligations sont payés avant les détenteurs d'actions. Une fois que les obligations envers tous les autres investisseurs sont remplies et que les autres dépenses en capital, fonds de roulement et dette sont réduits, nous arrivons à FCFE, qui est le montant final qui reste pour la distribution entre les récipiendaires finaux; les actionnaires.

Résumé:

FCFF VS FCFE

• Le FCFF, qui signifie des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise, est une mesure de performance financière qui examine le montant de l'argent généré pour l'entreprise une fois que toutes les dépenses, les impôts, les variations du fonds de roulement net et les variations des investissements sont réduites.

• Le FCFE qui signifie que les flux de trésorerie disponibles à l'équité mesurent le montant réparti entre les actionnaires une fois.

• Le FCFF est le montant total restant à la fois pour les obligations et les détenteurs d'actions, mais les détenteurs d'obligations sont payés avant les détenteurs d'actions, et une fois les paiements de la dette, et d'autres dépenses en capital et fonds de roulement, nous arrivons à FCFE, que le montant final laissé pour la distribution entre les derniers destinataires; les actionnaires.