Différence entre le bénéfice de base par action et le bénéfice dilué par action

Bénéfice de base par action par rapport au bénéfice dilué par action | EPS de base vs EPS dilué
 

Le bénéfice par action est un calcul effectué afin de trouver le bénéfice qu'une entreprise obtient conformément au nombre d'actions en circulation détenues. Le bénéfice par action et le bénéfice par action dilué sont facilement confus par beaucoup en raison de la difficulté à laquelle beaucoup sont confrontés à comprendre le sens du bénéfice «dilué». Le bénéfice dilué par action a une signification différente du bénéfice de base par action, qui peut être assez subtil. L'article suivant vise à fournir au lecteur une explication claire de ce que l'on entend par bénéfice de base par action et un bénéfice dilué par action, et expliquer clairement la différence entre les deux.

Quel est le bénéfice de base par action?

Le bénéfice de base par action est calculé comme suit. BEP de base = (Revenu net - dividende de préférence) / Nombre d'actions en circulation. Le bénéfice de base par action mesure le nombre de dollars de bénéfice net disponible pour l'une des actions en circulation de la société. Le bénéfice de base par action est une mesure de la rentabilité et est considéré comme un déterminant important du prix réel d'une action. Le bénéfice de base par action est également utilisé dans d'autres calculs de ratio financiers importants tels que le ratio des prix-bénéfice. Il convient de noter que deux sociétés pourraient générer des chiffres d'EPS similaires, mais une entreprise peut le faire en utilisant moins de capitaux propres, ce qui rendrait l'entreprise plus efficace que l'entreprise qui émet plus de parts et d'arrivée au même EPS.

Qu'est-ce que le bénéfice dilué par action?

Le bénéfice dilué par action est calculé en prenant en considération les options d'achat d'actions, les cabriolets (obligations et actions), les mandats et autres titres qui pourraient créer une dilution. L'EPS dilué calcule la valeur de l'EPS, si les titres dilutifs potentiels sont exercés. Pour un actionnaire d'une entreprise, la dilution dans le BPA n'est pas favorable, car cela signifie que le revenu net restera le même alors que les actions en circulation pourraient devenir beaucoup plus importantes. Dans ce cas, le chiffre de l'EPS serait réduit dans une large mesure. Par exemple, une entreprise XYZ peut avoir des actions en circulation de 1000 aujourd'hui, mais ce chiffre peut facilement être augmenté à 3000 résultant d'une conversion d'actions. Cela réduirait leur chiffre d'EPS de 3 fois, ce qui est une perte étant donné que le revenu net ne changera pas.

Quelle est la différence entre le bénéfice de base par action et le bénéfice dilué par action?

La principale similitude entre l'EPS de base et l'EPS dilué est le calcul de base qui constitue la base des deux. Cependant, les deux sont très différents les uns des autres, car les EPS de base ne prendront en compte que les actions actuellement en circulation et ne considèrent pas la dilution potentielle qui pourrait se produire à partir de convertibles, d'options, de mandats, etc. L'EPS de base sera toujours supérieur à un EPS dilué, car le BPA dilué se traduira par des actions plus en cours, en calculs, mais utilisera le même revenu net utilisé dans le calcul de l'EPS de base. Il est important de calculer l'EPS dilué, car il prend en considération l'EPS qui entraînerait le pire scénario possible, si toute dilution possible a eu lieu. En outre, un investisseur peut ne pas être disposé à acheter des actions qui ont une différence significative entre leur BPA de base et le BPA dilué en raison de l'effet négatif potentiel qu'une dilution peut avoir sur le prix de la part.