Différence entre les options américaines et européennes

Options américaines vs européennes

Les options sont des dérivés financiers qui obtiennent leur valeur à partir d'un actif sous-jacent. Les options donnent à l'acheteur de l'option le droit mais pas l'obligation d'acheter ou de vendre un actif financier à un prix convenu à une date prédéterminée. Il existe deux types d'options différents qui incluent les options américaines et les options européennes. Il faut noter que les noms d'options n'ont rien à voir avec l'Amérique ou l'Europe. Ces options sont similaires à bien des égards, mais ont des différences en ce qui concerne la façon dont elles peuvent être exercées. L'article ci-dessous fournit une explication claire de l'option américaine et de l'option européenne, de leurs fonctionnalités, de leur fonctionnement, de ce pour quoi ils sont utilisés et explique les différences entre ces deux types d'options.

Options américaines

Les options américaines peuvent être exercées à n'importe quelle date avant la date d'expiration. Il existe un certain nombre de méthodes qui peuvent être utilisées pour évaluer une option américaine qui inclut la méthode des options binomiales, la méthode Monte Carlo, la méthode Whaley, etc. Les options américaines ne sont généralement pas exercées avant leur date d'expiration car ils valent plus plus qu'ils sont détenus. Un bon moyen de décider d'exercer l'option ou de le maintenir jusqu'à l'expiration est d'observer si des dividendes sont versés sur l'actif sous-jacent du moment de l'achat à la date d'expiration. Si les dividendes ne sont pas versés, il peut être supposé que l'option a une valeur intrinsèque plus élevée, et l'option est généralement maintenue jusqu'à l'expiration.

Les avantages de la tenue des options américaines sont que l'investisseur peut exercer l'option à tout moment qu'ils ont choisi; Cela offre à l'investisseur un plus grand degré de flexibilité et de contrôle. Ce privilège signifie que les options américaines sont généralement plus coûteuses que les options de style européen pour le même stock.

Options européennes

Les options européennes ne peuvent pas être exercées tôt et ne peuvent être exercées qu'au moment de l'expiration, et pas plus tôt. Les options européennes sont généralement évaluées à l'aide du modèle noir ou de la formule de Black-Scholes. Les options européennes offrent à l'investisseur moins de flexibilité et ces options coûtent généralement moins que les options américaines pour le même stock. Les options d'indice financier telles que le NASDAQ 100 sont des options de style européen.

Le principal inconvénient associé aux options de style européen est qu'il ne permet pas à l'investisseur de décider quand l'option sera exercée. Cela signifie que même si l'investisseur veut se retirer d'un investissement qui est supposé perdre sa valeur, ce n'est pas possible avec l'option européenne et l'investisseur n'aura aucune option autre que de tenir jusqu'à l'expiration.

Quelle est la différence entre les options américaines et européennes?

Les options sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les options offrent à l'acheteur un droit et non une obligation d'appeler (acheter une garantie) ou de mettre (vendre une garantie) à un prix d'exercice convenu à une date spécifique connue sous le nom de date d'exercice. Les options sont disponibles en deux styles appelés options américaines et options européennes. L'acheteur d'une option américaine a le droit de l'exercer à tout moment avant la date d'expiration; Par conséquent, ces options sont généralement plus chères que les options européennes pour le même stock qui n'offrent pas ce privilège. La plupart des options d'actions négociées en bourse sont des options de style américain, mais les options d'indice financière sont négociées dans les styles américains et européens; Les options d'index S&P 100 sont des options américaines et les options d'index NASDAQ 100 sont des options européennes.

Résumé:

Options américaines vs options européennes

• Les options sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent.

• Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration, ce qui offre à l'investisseur un plus grand degré de flexibilité et de contrôle.

• Les options européennes ne peuvent pas être exercées tôt et ne peuvent être exercées qu'au moment de l'expiration, et pas plus tôt.

• Les options américaines sont généralement plus chères que les options européennes pour le même stock.