Différence entre l'effet de levier d'exploitation et l'effet de levier financier

Effet de levier d'exploitation vs levier financier

L'effet de levier est un terme très populaire dans le monde de l'investissement et également dans les cercles d'entreprise. Il est de notoriété publique que les investisseurs et la gestion d'une entreprise souhaitent obtenir de meilleurs rendements sur leur investissement. Les deux utilisent un effet de levier pour voir que leur investissement réalise des bénéfices plus importants, mais c'est une situation qui ne résulte pas nécessairement le succès des deux. En fait, avec des levés élevés, les chances de subir des pertes sont plus que lorsqu'ils ne sont pas employés. Deux principaux types de leviers utilisés sont couramment les opérations et l'effet de levier financier. Peu de gens connaissent de vraies différences entre eux. Cet article tente de mettre en évidence ces différences.

Dans une entreprise, il existe deux types de coûts, des coûts fixes et variables. Le ratio des coûts fixes à variables dans une entreprise reflète le volume de l'effet de levier d'exploitation utilisé par l'entreprise. Un ratio de coûts fixes à forte / variable indique simplement que la société utilise un effet de levier d'exploitation. Au contraire, un rapport coût variable / coût fixe plus élevé indique un effet de levier d'exploitation plus petit. L'effet de levier d'exploitation dépend également des marges bénéficiaires et du nombre de ventes. Une entreprise avec une marge bénéficiaire élevée et peu de ventes sont fortement expulsées tandis qu'une entreprise qui génère des ventes élevées à faible marge bénéficiaire est évidemment moins à effet de levier.

D'un autre côté, l'effet de levier financier est évoqué lorsqu'une entreprise décide de financer ses actifs en prenant des prêts. Cela devient inévitable lors de la collecte de capitaux en émettant des actions au public n'est pas possible. Les prêts à profit maintenant signifie qu'ils deviennent une responsabilité sur laquelle il est nécessaire que l'entreprise paie des intérêts. Ici, il faut se rappeler qu'une entreprise ne prend des prêts que lorsqu'il est d'avis que le retour sur investissement de ces prêts sera plus élevé que les intérêts qu'il doit payer sur le montant du prêt.

Si vous êtes un investisseur, vous devez faire attention à ces deux facteurs. Si après avoir parcouru ses états financiers, vous constatez que l'exploitation et l'effet de levier financier sont élevées, il vaut mieux rester à l'écart d'une telle entreprise. Un levier financier élevé peut être un gros problème lorsque les calculs de l'entreprise vont mal et que le retour sur investissements n'est pas aussi élevé que l'entreprise a prévu et qu'ils tombent en dessous du taux d'intérêt qu'elle doit payer à ses créanciers.

Quelle est la différence entre l'effet de levier d'exploitation et l'effet de levier financier?

Bien que l'effet de levier financier soit plus important dans le cas d'énormes maisons d'affaires, c'est un effet de levier qui est crucial pour les petites entreprises. Le coût de production fixe est plus important pour les petites entreprises alors qu'elle n'est pas si importante pour les grandes maisons de production. C'est un levier financier qui fait toute la différence dans le ratio actions de la dette d'une grande entreprise. L'effet combiné des deux leviers est donné par la formule suivante.

Degré de levier combiné = degré de levier d'exploitation x degré de levier d'exploitation