Différence entre la couverture et le contrat à terme

Différence clé - Contrat Vs Contrat Forward
 

La principale différence entre la couverture et le contrat à terme est que la couverture est une technique utilisée pour réduire le risque d'actif financier alors qu'un contrat à terme est un contrat entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifié à une date ultérieure. Étant donné que les marchés financiers sont devenus complexes et cultivés en taille, la couverture est devenue de plus en plus pertinente pour les investisseurs. La couverture fournit une certitude à une transaction future où la relation entre la couverture et le contrat à terme est que ce dernier est un type de contrat utilisé pour la couverture.

CONTENU
1. Aperçu et différence clé
2. Qu'est-ce que la couverture
3. Qu'est-ce qu'un contrat à terme
4. Comparaison côte à côte - Couverture vs contrat à terme
5. Résumé

Qu'est-ce que la couverture?

La couverture est une technique utilisée pour réduire le risque d'un actif financier. Un risque est une incertitude de ne pas connaître les résultats futurs. Lorsqu'un actif financier est couvert, il fournit une certitude de la valeur de sa valeur à une date future. Les instruments de couverture peuvent prendre les deux formulaires suivants.

Instruments négociés en bourse

Les produits financiers négociés en bourse sont des instruments standardisés qui n'échangent que des échanges organisés en taille d'investissement standardisée. Ils ne peuvent pas être fabriqués sur mesure en fonction des exigences de deux parties

Instruments en vente libre (OTC)

En revanche, au-dessus des comptoirs, les accords peuvent se matérialiser en l'absence d'un échange structuré ainsi peut être organisé pour s'adapter aux exigences de deux parties.

Instruments de couverture

Il existe quatre principaux types d'instruments de couverture qui sont couramment utilisés.

Attaquant

(expliqué en détail ci-dessous)

Avenir

UN Futures est un accord, pour acheter ou vendre un produit ou un instrument financier particulier à un prix prédéterminé à une date spécifique dans le avenir. Les contrats à terme sont des instruments échangés.

Options

Une option est un droit, mais pas une obligation d'acheter ou de vendre un actif financier à une date spécifique à un prix préalable. Une option peut être soit une «option d'appel» qui est un droit d'achat ou une «option de vente» qui est un droit de vendre. Les options peuvent être échangées échangées ou en vente libre Instruments

Échanges

Un swap est un dérivé par lequel deux parties arrivent à un accord pour échanger des instruments financiers. Alors que l'instrument sous-jacent peut être n'importe quelle garantie, les flux de trésorerie sont généralement échangés en swaps. Les échanges sont en vente libre.

Figure 01: Instrument d'échange

Qu'est-ce qu'un contrat à terme?

Un contrat à terme est un contrat entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifié à une date future.

E.g., La société A est une organisation commerciale et a l'intention d'acheter 600 barils de l'huile de la société B, qui est un exportateur de pétrole en six mois supplémentaires. Étant donné que les prix du pétrole fluctuent continuellement, A décide de conclure un contrat à terme pour éliminer l'incertitude. En conséquence, les deux parties concluent un accord où B vendra les 600 barils de pétrole pour un prix de 175 $ le baril.

Le taux au comptant (le taux selon aujourd'hui) d'un baril de pétrole est de 123 $. Dans six mois supplémentaires, le prix d'un baril de pétrole peut être plus ou moins que la valeur du contrat de 175 $ par baril. Quel que soit le prix en vigueur à la date d'exécution du contrat (taux au comptant à la fin des six mois). B doit vendre un baril de pétrole pour 175 $ à A selon le contrat.

Après six mois, supposons que le taux au comptant est de 179 $ le baril, la différence entre les prix A doit payer pour les 600 barils dus au contrat peut être comparé au scénario si le contrat n'existait pas.

Prix, si le contrat n'existait pas (179 $ * 600) = 107 400 $
Prix, en raison du contrat (175 $ * 600) = 105 000 $
Différence de prix = 2 400 $

L'entreprise A a réussi à économiser 2 400 $ en concluant le contrat à terme ci-dessus.

Les attaquants sont en vente libre (OTC), ils peuvent être personnalisés en fonction de toute transaction, ce qui est un avantage significatif. Cependant, en raison du manque de gouvernance, il peut y avoir un risque de défaut élevé dans les attaquants.

Quelle est la différence entre la couverture et le contrat à terme?

Résumé - Contrat par rapport au contrat à terme

La différence entre la couverture et le contrat à terme dépend principalement de leur portée où la couverture est plus large car elle implique de nombreuses techniques tandis que le contrat à terme a une portée étroite. L'objectif des deux est similaire lorsqu'ils tentent d'atténuer le risque d'une transaction qui aura lieu à l'avenir. En outre, le marché des contrats à terme est important en volume et en valeur, cependant, puisque les détails des contrats à terme sont limités à l'acheteur et au vendeur, la taille de ce marché est difficile à estimer.

Référence:
1. Picardo, CFA Elvis. "Contrat à terme.»Investopedia. N.p., 03 avril. 2015. la toile. 04 mai 2017. .
2."Contrat à terme.«Investir des réponses à la construction et à la protection de votre richesse grâce à l'éditeur d'éducation du 2. Les banques suivantes qui pourraient échouer. N.p., n.d. la toile. 04 mai 2017. .
3.Investissement du marché des actions / actions - BSE / NSE en direct, recommandations et conseils boursiers en Inde, marchés boursiers en direct, Sensex / Nifty, marché des matières premières, portefeuille d'investissement, nouvelles financières, fonds communs de placement. N.p., n.d. la toile. 04 mai 2017. .

Image gracieuseté:
1.«Échange de taux d'intérêt de vanille avec la banque» par Suipp - Propre travaux (CC By-SA 3.0) via Commons Wikimedia