Différence entre l'avenir et l'échange

Futures vs swaps 
 

Les dérivés sont des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d'un actif sous-jacent ou de la valeur d'un indice. Les dérivés sont utilisés à plusieurs fins, notamment la gestion des risques, la couverture, la spéculation, la gestion du portefeuille et les opportunités d'arbitrage. Deux dérivés couramment discutés sont les échanges et les futurs. Les échanges et les futurs sont assez distincts les uns des autres et sont utilisés dans un certain nombre de scénarios différents. L'article suivant offre une explication claire sur chaque type de dérivé et montre comment chacun est similaire et différent les uns des autres.

Échanger

Un swap est un contrat conclu entre deux parties qui acceptent d'échanger des flux de trésorerie à une date fixée à l'avenir. Les investisseurs utilisent généralement des swaps pour modifier leurs positions de détention d'actifs sans avoir à liquider l'actif. Par exemple, un investisseur qui détient des actions risquées dans une entreprise peut échanger des rendements des dividendes pour un flux de revenu constant de risque plus faible sans vendre le stock risqué. Il existe deux types communs de swaps; échanges de devises et échanges de taux d'intérêt.

Un échange de taux d'intérêt est un contrat entre deux parties qui leur permet d'échanger des paiements de taux d'intérêt. Un échange de taux d'intérêt commun est un échange fixe pour flotter où les paiements d'intérêts d'un prêt à taux fixe sont échangés contre les paiements d'un prêt avec un taux flottant. Un échange de devises se produit lorsque deux parties échangent des flux de trésorerie libellés en devises différentes.

Avenir

Un contrat à terme oblige un acheteur à acheter et un vendeur pour vendre un actif spécifique à un prix spécifique à livrer à une date prédéterminée. Les actifs achetés et vendus peuvent être des produits physiques ou des instruments financiers. Les contrats à terme sont standardisés afin qu'ils puissent être négociés en bourse. La probabilité de défaut est très faible car les contrats à terme passent par une maison de compensation qui garantit que la transaction est terminée aux deux extrémités. Les contrats à terme sont marqués sur le marché quotidiennement, ce qui signifie que le règlement est effectué quotidiennement et si la marge tombe en dessous de l'exigence, un appel de marge est fait pour ramener le compte à la marge requise. Les contrats à terme peuvent être réglés en effectuant une livraison physique ou peuvent être réglés en payant en espèces.

Les futurs sont généralement utilisés pour la couverture des risques et la spéculation des mouvements des prix dans le but de réaliser des bénéfices. Les grandes entreprises utilisent des contrats à terme pour se coucher contre le risque de fluctuation des prix, et les commerçants et utilisent des contrats à terme pour spéculer sur les mouvements des prix dans le but de réaliser des bénéfices.

Échanger vs futur

Les échanges et les futurs sont tous deux des dérivés, qui sont des types spéciaux d'instruments financiers qui tirent leur valeur à partir d'un certain nombre d'actifs sous-jacents. Le contrat à terme est négocié en bourse et sont donc des contrats standardisés, tandis que les swaps sont généralement au-dessus du comptoir (OTC), ce qui signifie qu'ils peuvent être fabriqués sur mesure en fonction des exigences spécifiques. Une autre différence majeure entre les deux est que les contrats à terme nécessitent une marge à maintenir, avec la possibilité que le commerçant soit exposé à des appels de marge en cas de marge inférieure à l'exigence. L'avantage avec les swaps est qu'il n'y a pas d'appels de marge.

Résumé:

Différence entre l'échange et l'avenir 

• Les échanges et les futurs sont tous deux des dérivés, qui sont des types spéciaux d'instruments financiers qui tirent leur valeur à partir d'un certain nombre d'actifs sous-jacents.

• Un swap est un contrat conclu entre deux parties qui acceptent d'échanger des flux de trésorerie à une date fixée à l'avenir.

• Un contrat à terme oblige un acheteur à acheter et un vendeur pour vendre un actif spécifique, à un prix spécifique à livrer à une date prédéterminée.

• Le contrat à terme est négocié en bourse et sont donc des contrats standardisés, tandis que les swaps sont généralement en vente libre (OTC); Ils peuvent être fabriqués sur mesure en fonction des exigences spécifiques.

• Les contrats à terme nécessitent une marge à maintenir, avec la possibilité que le trader soit exposé aux appels de marge en cas de marge inférieure à l'exigence, alors qu'il n'y a pas d'appels de marge dans les swaps.