Différence entre levier et la version bêta non lancée

Beta à levier vs non lourdé
 

Étant donné que la version bêta à effet de levier et la version bêta non lancée sont toutes deux des mesures de volatilité utilisées pour analyser le risque dans les portefeuilles d'investissement, dans l'analyse financière, il est nécessaire de connaître la différence entre la version bêta à effet de levier et non lancée pour décider quelle mesure utiliser dans votre analyse dans votre analyse. La bêta mesure le risque systématique qui ne peut pas être diversifié. La version bêta montre la sensibilité des performances d'un fonds, d'une sécurité ou d'un portefeuille par rapport au marché dans son ensemble. La version bêta est une mesure relative, utilisée pour la comparaison et ne montre pas le comportement individuel d'une sécurité. La version bêta permet à l'investisseur de déterminer les performances d'un actions par rapport à l'ensemble des performances du marché. Il existe deux types de mesures bêta; Beta à levier et non lancé. L'article suivant examine de plus près les deux et met en évidence les similitudes et les différences entre la version bêta à effet de levier et non lancée.

Qu'est-ce que Beta levé?

La version bêta de Levered mesure la sensibilité de la tendance d'un titre ou d'un portefeuille à fonctionner conformément au marché ou contre le marché. Beta Levered comprend les dettes de l'entreprise dans le calcul. Une version bêta à effet de levier avec une valeur positive montre que la valeur de la sécurité fonctionnera avec le marché et une version bêta à effet de levier avec une valeur négative signifie que la valeur de la sécurité se déroulera contre le marché. Une version bêta de Zero montre que la sécurité n'a aucune corrélation avec le marché. Beta Levered prend en considération la dette de la société, qui se traduit généralement par une valeur bêta plus proche de zéro (affichant la volatilité inférieure) en raison des avantages fiscaux. La détermination de la version bêta à des levés d'un actions aide l'investisseur à décider et à déterminer la ligne de conduite correcte à prendre afin d'améliorer la rentabilité. Lorsque les performances de la sécurité sont conformes au marché, l'investisseur doit investir lorsque le marché fonctionne bien. Lorsque les performances de la sécurité sont contre le marché, il est préférable pour l'investisseur d'investir lorsque les performances du marché sont médiocres.

Qu'est-ce que la version bêta non lancée?

La version bêta non lancée mesure également les performances d'une sécurité par rapport aux mouvements du marché. Cependant, contrairement au calcul de la version bêta, la bêta non lancée calcule le risque d'une entreprise qui n'a pas de dette contre le risque de marché. Le calcul de la version bêta non lancée supprime le facteur de la dette lors de l'arrivée au chiffre de la version bêta. Comme l'effet de l'effet de levier est supprimé du calcul de la figure bêta dérivée est censé être plus précis. La version bêta non lancée est calculée par la formule:

Beta non lancée = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

La version bêta de la société est divisée par [1 + (1 - TC) × (d / e)] pour obtenir la bêta non lancée. Ici, BL dénote la version bêta des levier, TC désigne le taux d'imposition, et D / E est le ratio dette / actions de la Société.

Quelle est la différence entre la version bêta des levier et non lancée?

La version bêta est une métrique importante de la gestion financière qui offre aux investisseurs une idée de la volatilité d'une action contre le marché. La bêta mesure le risque systématique qui est répandu sur l'ensemble du marché, de l'économie et de l'industrie et ne peut être diversifié. Le calcul de la valeur bêta offre aux investisseurs des informations supplémentaires nécessaires pour prendre des décisions d'investissement. Deux types de version bêta comprennent la version bêta des levents et non lancés. Beta Levered prend en compte la dette de l'entreprise, tandis que la version bêta non lancée ne prend pas en compte la dette détenue par le cabinet. Des deux, la version bêta des levier serait plus précise et réaliste car la dette de l'entreprise est prise en considération.

Résumé:

Beta à levier vs non lourdé

• Dans l'analyse financière, la version bêta est une mesure de la volatilité utilisée pour analyser le risque dans les portefeuilles d'investissement. La bêta mesure le risque systématique qui ne peut pas être diversifié.

• Beta Levered prend en considération la dette de l'entreprise, ce qui se traduit généralement par une valeur bêta plus proche de zéro en raison des avantages fiscaux.

• La version bêta non lancée mesure également les performances d'une sécurité par rapport aux mouvements du marché. Cependant, contrairement au calcul de la bêta, la bêta non lancée calcule le risque d'une entreprise qui n'a pas de dette contre le risque de marché.

• La version bêta non lancée est calculée en divisant la version bêta levée par [1 + (1 - TC) × (d / e)] pour obtenir la version bêta non lancée. Ici, TC indique le taux d'imposition et D / E est le ratio dette / actions de la Société.

• Parmi les deux types de calculs bêta, la version bêta des levés serait plus précise et réaliste à mesure que la dette de l'entreprise est prise en considération.