Différence entre le ratio de la dette et le ratio de la dette / actions

Différence clé - Ratio de dette vs le ratio de la dette / actions
 

Les entreprises poursuivent diverses stratégies de croissance et d'expansion avec l'intention de réaliser des bénéfices plus élevés. Le financement de ces options stratégiques est souvent analysé en utilisant des exigences de capital où une entreprise peut utiliser des capitaux propres, de la dette ou une combinaison des deux. La majorité des entreprises tentent de maintenir un mélange approprié de dette et de capitaux propres pour obtenir les avantages des deux. La principale différence entre le ratio de la dette et le ratio de la dette / de l'équité est que pendant que Le ratio de la dette mesure le montant de la dette comme une proportion d'actifs, le ratio de la dette / actions calcule la quantité de dette qu'une entreprise a par rapport au capital fourni par les actionnaires.

CONTENU
1. Aperçu et différence clé
2. Qu'est-ce que le ratio de dette
3. Qu'est-ce que le ratio de la dette / actions
4. Comparaison côte à côte - Ratio de dette vs ratio dette / actions
5. Résumé

Qu'est-ce que le ratio de dette

Le ratio de la dette est une mesure de l'effet de levier de l'entreprise. Le levier est le montant de la dette empruntée à la suite de décisions de financement et d'investissement. Cela fournit une interprétation de la proportion d'actifs financée à l'aide de la dette. La composante de la dette est élevée, le risque financier est élevé par la Société. Ce ratio est également appelé ratio dette / actifs et est calculé comme suit.

Ratio de la dette = dette totale / actif total * 100

Dette totale

Cela comprend une dette à court et à long terme

Dette à court terme

Ce sont les passifs actuels qui sont dus dans un délai d'un an

E.g. Comptes payables, intérêts payables et non gagnés

La dette à long terme

Les passifs à long terme sont payables dans un délai supérieur à un an

E.g. Prêt bancaire, impôt sur le revenu différé, obligations hypothécaires

Actif total

Les actifs totaux comprennent des actifs à court et à long terme.

Actifs à court terme

Généralement mentionné aux actifs actuels, ceux-ci peuvent être convertis en espèces dans un délai d'un an.

E.g. Comptes débiteurs, prépaiement, inventaire

Actifs à long terme

Ce sont des actifs non courants qui ne devraient pas être convertis en espèces dans un délai d'un an

E.g. Terre, bâtiments, machines

Avantages du financement de la dette

Afficher les taux d'intérêt plus bas

Les taux d'intérêt payables sur la dette sont généralement inférieurs par rapport aux rendements attendus par les actionnaires en actions.

Évitez trop la dépendance sur le financement des actions

Le financement des fonds propres est coûteux par rapport au financement de la dette, car les économies d'impôt peuvent être réalisées sur la dette tandis que les capitaux propres sont à payer d'impôt

Inconvénients du financement de la dette

Préférence des investisseurs pour les entreprises à faible engagement

De nombreuses entreprises ont été déclarées en faillite en raison des montants massifs de la dette qu'ils ont pris, notamment certaines des entreprises les plus populaires du monde telles que Enron, Lehman Brothers et WorldCom. Étant donné que la dette élevée signale un risque élevé, les investisseurs peuvent hésiter à investir dans de telles entreprises

Restrictions dans l'obtention de la finance

Les banques accordent une attention particulière au ratio de dettes existant avant d'accorder de nouveaux prêts, car ils peuvent avoir une politique de ne pas prêter aux entreprises qui dépassent un certain pourcentage de levier.

Qu'est-ce que le ratio de la dette / actions

Le ratio dette / capitaux propres est un ratio utilisé pour mesurer l'effet de levier financier d'une entreprise, calculé en divisant les passifs totaux d'une entreprise par ses capitaux propres des actionnaires. Ceci est communément appelé 'Rapport d'exécution'. Le ratio D / E indique la quantité de dette qu'une entreprise utilise pour financer ses actifs, par rapport au montant de la valeur représentée dans les actions des actionnaires. Cela peut être calculé comme,

Ratio dette / capitaux propres = dette totale / équité totale * 100

• L'équité totale est la différence entre les actifs totaux et les passifs totaux

Le ratio de la dette / fonds propres doit être maintenu à un rythme souhaitable, ce qui signifie qu'il devrait y avoir un mélange approprié de dette et de capitaux propres. Il n'y a pas de ratio idéal car cela varie souvent en fonction des politiques de l'entreprise et des normes de l'industrie.

E.g. Une entreprise peut décider de maintenir un ratio de dette / d'actions de 40:60. Cela signifie que 40% de la structure du capital sera financée par l'emprunt alors que les 60% restants comprendront des capitaux propres.

En général, la proportion de dettes est élevée; le risque est élevé; Ainsi, le montant de la dette est principalement décidé par le profil de risque de l'entreprise. Les entreprises qui sont enthousiastes à l'idée de prendre plus de risques sont susceptibles d'utiliser le financement de la dette par rapport aux organisations opposées au risque. De plus, les entreprises poursuivant des stratégies de croissance et d'expansion élevées préfèrent également emprunter plus afin de financer leur croissance dans un délai relativement court.

Figure_1: La comparaison du ratio de la dette et du ratio de la dette / actions peut montrer la contribution distincte des actifs et des capitaux propres pour couvrir la dette

Quelle est la différence entre le ratio de la dette et le ratio de la dette / actions?

Résumé - Ratio de dette et ratio dette / actions

La différence entre le ratio de dette et le ratio de la dette / actions dépend principalement de la question de savoir si la base d'actifs ou la base d'actions est utilisée pour calculer la partie de la dette. Ces deux ratios sont affectés par les normes de l'industrie où il est normal d'avoir une dette importante dans certaines industries. Le secteur financier et les industries à forte intensité de capital tels que l'aérospatiale et la construction sont généralement des entreprises hautement à engrenages.

Référence:
1. «Quelle est la différence entre le ratio de vitesses et le ratio dette / capital-investissement?" Investigation. N.p., 16 décembre. 2014. la toile. 16 février. 2017.
2. Gallo, Amy. «Un rafraîchissement sur le ratio dette / investissement." revue de Harvard business. N.p., 13 juillet 2015. la toile. 16 février. 2017.
3. Thakur, Arun. «Top 10 des sociétés célèbres qui ont fait faillite." Topyaps. N.p., 02 janvier. 2013. la toile. 16 février. 2017.
4. «Ratio dette / actions." Investigation. N.p., 29 septembre. 2015. la toile. 16 février. 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. «Quelle industrie a généralement les ratios de dette / capital-investissement les plus élevés?" Budgétisation. N.p., n.d. la toile. 17 février. 2017.

Image gracieuseté:
6. «Ratio dette / actif et graphique de la dette / en capital-investissement» par PRU.S. Département de l'agriculture (CC par 2.0) via Flickr