Différence entre les titres soutenus des actifs et les titres soutenus par l'hypothèque
Différence clé - Titres soutenus par l'actif vs titres soutenus par hypothèque
Les titres soutenus des actifs et soutenus par l'hypothèque sont deux types d'investissements où les titres sont regroupés et vendus à un groupe d'investisseurs. La structure des deux est de nature similaire et la principale différence entre les titres soutenus des actifs et les titres soutenus par l'hypothèque dépend du type de garantie (engagement à garantir un prêt) utilisé pour les titres. Les titres soutenus par les actifs sont soutenus par des titres tels que divers types de prêts, de créances et de baux tandis que les titres soutenus par hypothèque sont garantis par des hypothèques.
CONTENU
1. Aperçu et différence clé
2. Quels sont les titres soutenus des actifs
3. Quels sont les titres soutenus par l'hypothèque
4. Comparaison côte à côte - Titres soutenus par actifs vs titres soutenus par hypothèque
5. Résumé
Quels sont les titres soutenus des actifs?
Titres soutenus par des actifs (abdos) sont des obligations et des billets soutenus par divers titres financiers tels que les prêts, les baux ou les créances, autres que les titres immobiliers ou les titres à assurance hypothécaire. Lorsque les consommateurs empruntent, ces emprunts deviennent des actifs pour la société qui a émis la dette, très probablement une banque ou une société de financement de consommation.
La banque ou la société financière (la partie émettant la dette) peut vendre les actifs ci-dessus à une fiducie qui émettra à son tour des obligations soutenues par des actifs qu'elle contient aux investisseurs. Ce processus est nommé 'titrisation'Et cela permet à la fiducie de rendre les actifs commercialisables. Pour les investisseurs, les titres adossés à des actifs sont une alternative à l'investissement dans la dette des entreprises.
E.g., Si un consommateur a contracté un prêt à domicile qui est titrisé, les paiements de prêt seront reçus par les investisseurs de la fiducie puisque la fiducie a investi dans la société de financement
Types communs d'actifs sous-jacents
Prêts à domicile
Un prêt contracté par l'emprunteur utilisant sa maison comme garantie.
Baux
Un accord pour louer une propriété appartenant à une partie à une autre en échange de paiements de location périodiques.
Prêts automobiles
Un prêt personnel pour acheter une automobile.
Créances de carte de crédit
Une désignation d'actifs applicable à toutes les dettes, des transactions instables ou d'autres obligations monétaires dues à une entreprise par ses débiteurs.
Prêts étudiants
Type de prêt accordé aux étudiants pour répondre à leurs besoins d'enseignement supérieur.
Quels sont les titres soutenus par l'hypothèque?
Des titres adossés à des hypothèques (MBS) sont également un type de sécurité soutenue par des actifs garanties par des hypothèques. Ceux-ci sont également appelés «passe hypothécaire». Ce sont des instruments de dette qui représentent les droits aux flux de trésorerie des pools de prêts hypothécaires. Un MBS peut être acheté ou vendu par un courtier soumis à une limite d'investissement minimale de 10 000 $. Les titres soutenus par hypothèque peuvent être émis par les gouvernements et les sociétés.Le processus d'émission des titres est similaire aux titres soutenus des actifs.
Types de titres soutenus par l'hypothèque
- Certificats de participation à travers
Droit au titulaire d'une part pro-rata de tous les paiements du capital et des intérêts effectués sur le pool d'actifs de prêt
- Obligations hypothécaires garanties ou dérivés hypothécaires
Conçu pour protéger les investisseurs ou exposer les investisseurs à divers types de risques
Figure 1: Les titres soutenus par l'hypothèque comportent différents risques et rendements
Quelle est la différence entre les titres soutenus des actifs et les titres soutenus par des hypothèques?
Titres soutenus par l'actif vs titres soutenus par hypothèque | |
| Les titres soutenus par les actifs sont soutenus par des titres tels que des prêts, des créances et des baux. | Les titres soutenus par hypothèque sont garanties par des hypothèques. |
| Implications | |
| Les titres basés sur les actifs utilisent une gamme d'actifs communs tels que les prêts, les baux et les créances. | Les titres soutenus par hypothèque sont soutenus par des hypothèques. |
| Développement | |
| Les titres soutenus par les actifs sont un développement relativement nouveau par rapport aux titres soutenus par hypothèque. | Les marchés de sécurité soutenus par l'hypothèque sont bien établis. |
| Délai | |
| Les titres soutenus par les actifs sont généralement plus courts et plus difficiles lorsqu'il s'agit de prédire les flux de trésorerie. | Les titres soutenus par l'hypothèque sont relativement moins risqués en raison de son délai plus long. |
Résumé - Titres soutenus par l'actif vs titres soutenus par hypothèque
La différence entre les titres soutenus des actifs et les titres soutenus par hypothèque est principalement attribuable à la différence de types de titres utilisés comme garantie. Les titres basés sur les actifs ont un certain nombre d'options d'investissement par rapport aux titres hypothécaires; Cependant, ils comportent un degré variable de risques et de rendements qui doivent être correctement évalués avant de prendre des décisions d'investissement.
Référence:
1. «Sécurité soutenue des actifs - ABS.»Investopedia. N.p., 26 juin 2015. la toile. 06 mars. 2017.
2. «Qu'est-ce qu'une sécurité soutenue des actifs? - Définition de TheStreet." La rue. N.p., n.d. la toile. 06 mars. 2017.
3. «Sécurité adossée à des créances hypothécaires (MBS).»Investopedia. N.p., 07 février. 2017. la toile. 06 mars. 2017.
4. «Réponses rapides.»Sec.Gov | Des titres adossés à des hypothèques. N.p., 23 juillet 2010. la toile. 06 mars. 2017.
5. «Comparaison des titres adossés à des actifs (ABS) aux titres soutenus par hypothèques (MBS).”Article Ebriefing. N.p., n.d. la toile. 06 mars. 2017.
Image gracieuseté:
1. «Risque et retour pour les investisseurs» par Thomas Splettstoesser - propre travail (domaine public) via Commons Wikimedia
