Comment fonctionne le capital-risque

Qu'est-ce qu'une entreprise de capital-risque

Le capital-risque est une forme de capital-investissement et de capital-risque est une entreprise qui a un pool d'investisseurs privés qui financent les petites entreprises de démarrage. Le capital-risque est également appelé 'Capital-risque'En raison de son risque inhérent. Ils sont intéressés à récupérer leur financement avec un rendement maximal et à participer activement à la prise de décision de l'entreprise en raison de ce risque.

Comment fonctionne le capital-risque

Il est essentiel d'avoir un plan d'affaires lucratif pour aborder une société de capital-risque et pour susciter leur intérêt à investir dans votre entreprise. Il est très peu probable qu'une entreprise de capital-risque soit disposée à investir dans une «idée d'entreprise». Ils seront plus intéressés à investir dans une entreprise déjà provenant d'une certaine forme de capital (financement personnel du capital des fondateurs \ prêts) afin de matérialiser rapidement une expansion significative. Si une entreprise de démarrage est intéressée à envisager d'avoir accès aux fonds grâce à une entreprise de capital-risque, elle devrait présenter un solide plan d'affaires avec des objectifs stratégiques clairs pour un avenir proche, de préférence pour les 2-3 prochaines années.

Une fois ce qui précède est terminé, une série de documents sera rédigée et signée dans le cadre du processus. Un document appelé le Feuille prend la priorité ici. Il s'agit du principal document qui spécifie les indications financières et autres de l'investissement proposé, y compris le montant des fonds à investir, etc. Les dispositions d'une feuille de terme ne sont généralement pas juridiquement contraignantes (à l'exception de certaines clauses - comme la confidentialité, l'exclusivité et les coûts). Les documents ultérieurs comprennent tout autre accord qui comprend des informations relatives à l'abonnement des actions, des conditions de paiement et de tout autre détail spécifique au contrat.

Droits des investisseurs en capital-risque accordés par la feuille de mandat

Droits de dividendes

Lorsqu'un investisseur devient un actionnaire de l'entreprise, il a droit à un rendement périodique des sommes sur les bénéfices appelés dividendes. Les dividendes peuvent être versés aux actionnaires ou peuvent être réinvestis dans l'entreprise. Les capital-risqueurs peuvent souligner que les dividendes peuvent être réinvestis.  Ceci est souvent convenu au début du contrat.

Droits de liquidation

Au moment de la résiliation du contrat, la société de capital-risqueur a le droit de recevoir un montant de produit avant d'autres parties.

Droits d'information

Les capital-risqueurs exigent que l'entreprise leur fournisse des mises à jour régulières concernant sa situation financière et ses budgets, ainsi qu'un droit général de visiter l'entreprise et d'examiner ses comptes et dossiers.

Formation de l'accord et de l'engagement

La formation de l'accord entre l'entreprise et les capital-risquers est souvent un processus long et long; Une fois convenus par toutes les parties, les avocats utilisent la feuille de termes comme base pour rédiger les documents d'investissement ultérieurs. En outre, les parties impliquées sont liées par un accord de confidentialité et le présent accord est exécuté dès que les discussions sur un investissement potentiel avec la société commencent.

Une fois que la société de capital-risque injecte les fonds dans l'entreprise, ils auront besoin d'un pourcentage de propriété en actions. En général, cette possession de capitaux propres peut varier de 20% à 25%, cela peut augmenter dans une participation majoritaire dans certaines situations. La société de capital-risque s'engagera activement dans les décisions de l'entreprise et leur pouvoir de négociation sera décidé par le pourcentage de propriété qu'ils représentent.

L'engagement de la société de capital-risque dans les activités de l'entreprise se fait par le biais des administrateurs nommés par la société de capital-risque. Ces administrateurs participeront aux affaires de l'entreprise où des décisions importantes devraient être prises.

Stratégie de sortie

Une fois que l'entreprise est correctement établie, la société de capital-risque exercera une stratégie de sortie pour se retirer de l'entreprise. Il existe 4 routes de sortie généralement exercées pour les capital-risquers, qui sont,

• Offrir des actions au grand public en inscrivant une bourse (offre publique initiale)
• Vente de l'entreprise à une autre société (fusions et acquisitions)
• Les fondateurs peuvent racheter la participation du capital-risque dans l'entreprise (rachat d'actions)
• Le capital-risqueur vend ses actions à un autre investisseur de capital-risque ou à un investisseur stratégique de nature similaire (vente à d'autres investisseurs stratégiques)

Avantage et inconvénients de l'utilisation du capital-risque comme option de financement

Avantages

• Accès à un financement important qui est rarement disponible avec d'autres options de financement alternatives
• Expertise Conseils commerciaux de consultants en affaires expérimentés

Désavantages

• Les capital-risqueurs s'impliquent souvent activement dans la prise de décision de l'entreprise. Si les vues des fondateurs et des administrateurs nommés par une entreprise de capital-risque ne correspondent pas aux conflits les uns avec les autres
•  Si le pourcentage de capital-risque de propriété dépasse 50% (cela est possible dans certaines arrangements), les fondateurs perdront le contrôle des entreprises.

Référence:

«Comment financer la croissance de votre entreprise." Avantages vs. Inconvénients du capital-risque. N.p., n.d. la toile. 25 janvier. 2017. «Avantages et inconvénients du financement de VC - manuel ouvert sans limites." Sans bornes. N.p., n.d. la toile. 25 janvier. 2017. Turner, Richard. «Les dix meilleurs conseils pour la collecte de fonds sur les actions." Catalyst Venture Partners. N.p., 6 mars. 2016. la toile. 25 janvier. 2017. Image gracieuseté:

«VenturéMeline» par Grow VC - Propre travaux (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia

«Croissance des investissements» par des images d'argent (CC par 2.0) via Flickr