Différence entre la version bêta et l'écart type
Beta vs écart-type
La version bêta et l'écart type sont des mesures de volatilité utilisée dans l'analyse des risques dans les portefeuilles d'investissement. La bêta montre la sensibilité des performances d'un fonds, d'une sécurité ou d'un portefeuille par rapport au marché dans son ensemble. L'écart-type mesure la volatilité ou le risque inhérent aux actions et aux instruments financiers. Bien que la version bêta et l'écart type montrent des niveaux de risque et de volatilité, il existe un certain nombre de différences majeures entre les deux. L'article suivant explique chaque concept en détail et met en évidence les différences entre les deux.
Qu'est-ce que la mesure bêta?
La bêta mesure la performance d'un titre ou d'un portefeuille (risque et rendement de l'actif) par rapport aux mouvements du marché. La version bêta est une mesure relative utilisée pour la comparaison et ne montre pas le comportement individuel d'une sécurité. Par exemple, dans le cas des actions, la version bêta peut être mesurée en comparant les rendements des actions aux rendements d'un indice boursier tel que S&P 500, FTSE 100. Une telle comparaison permet à l'investisseur de déterminer les performances d'un actions par rapport à l'ensemble des performances du marché. Une valeur bêta de 1 montre que la sécurité se comporte conformément aux performances du marché et à une version bêta de moins de 1 montre que les performances de la sécurité sont moins volatiles que le marché. Une version bêta de plus de 1 montre que les performances d'une sécurité plus volatiles que la référence.
Qu'est-ce que l'écart type?
L'écart type en tant que mesure statistique montre la distance de la moyenne d'un échantillon de données, ou la dispersion des rendements de la moyenne de l'échantillon. En termes de portefeuille d'actions, l'écart type montre la volatilité des actions, des obligations et d'autres instruments financiers basés sur les rendements répartis sur une période. Comme l'écart type d'un investissement mesure la volatilité des rendements, plus l'écart type est élevé, plus la volatilité et le risque sont plus élevés dans l'investissement. Une sécurité financière ou un fonds volatile affiche un écart-type plus élevé par rapport aux titres financiers ou fonds d'investissement stables. Un écart-type plus élevé est considéré comme plus risqué car les performances de l'investissement peuvent changer radicalement dans n'importe quelle direction à tout moment donné.
Beta vs écart-type
Le risque non systématique est le risque qui s'accompagne du type d'industrie ou d'entreprise dans lequel les fonds sont investis. Le risque non systématique peut être éliminé en diversifiant les investissements dans un certain nombre d'industries ou d'entreprises. Le risque systématique est le risque de marché ou l'incertitude sur l'ensemble du marché qui ne peut pas être diversifié. L'écart type mesure le risque total, qui est à la fois un risque systématique et non systématique. La version bêta ne mesure que le risque systématique (risque de marché). L'écart type montre le risque ou la volatilité individuelle d'un actif. D'un autre côté, la version bêta est une mesure relative utilisée pour la comparaison et ne montre pas le comportement individuel d'une sécurité. La bêta mesure la volatilité d'un actif par rapport à la performance du marché.
Quelle est la différence entre la version bêta et l'écart type?
• La version bêta et l'écart type sont des mesures de volatilité utilisée dans l'analyse des risques dans les portefeuilles d'investissement.
• La bêta mesure les performances d'un titre ou d'un portefeuille (risque et rendement de l'actif) par rapport aux mouvements du marché.
• Une valeur bêta de 1 montre que la sécurité fonctionne conformément aux performances du marché; Une version bêta de moins de 1 montre que la performance de la sécurité est moins volatile que le marché, et une version bêta de plus de 1 montre que les performances d'une sécurité sont plus volatiles que l'indice de référence.
• L'écart type d'un investissement mesure la volatilité des rendements, et donc plus l'écart type est élevé, plus la volatilité et le risque sont plus élevés dans l'investissement.
